.jpeg)
Falcon USD (USDf), синтетический стейблкоин, недавно потерял привязку к целевому значению в 1 доллар, упав до 0,9783 доллара. Это событие вызвало обеспокоенность в сообществе DeFi относительно качества и ликвидности его обеспечения, проводя параллели с прошлыми кризисами стейблкоинов и побуждая к тщательному изучению его обеспечения и управления.
Ключевые выводы
-
Потеря привязки Falcon USD (USDf) вызвала серьезные опасения по поводу его ликвидности и качества базового обеспечения.
-
Несмотря на заверения Falcon Finance относительно избыточного обеспечения и управления рисками, скептицизм сообщества сохраняется из-за проблем с прозрачностью и утверждений о неликвидном обеспечении активами.
-
Это событие подчеркивает текущие проблемы и риски, связанные с синтетическими и крипто-обеспеченными стейблкоинами, особенно в отсутствие надежного нормативного надзора и прозрачных аудитов резервов.
Falcon USD теряет привязку: более пристальный взгляд на нестабильность
Falcon USD (USDf), выпущенный протоколом децентрализованного финансирования (DeFi) Falcon Finance, испытал значительную потерю привязки к предполагаемой стоимости в 1 доллар, упав до 0,9783 доллара. Эта нестабильность вызвала тревогу среди инвесторов и аналитиков, особенно учитывая его синтетическую, избыточно обеспеченную природу, которая опирается на цифровые активы, а не на прямые депозиты в фиатной валюте.
Возникают опасения по поводу ликвидности и обеспечения
-
Снижение ончейн-ликвидности: Данные блокчейна от Parsec указывают на резкое снижение ончейн-ликвидности USDf, которая в настоящее время составляет 5,51 миллиона долларов. Это сокращение вызвало панику и неопределенность среди держателей.
-
Сомнительное качество обеспечения: В отличие от стейблкоинов, обеспеченных фиатными деньгами, USDf выпускается путем блокировки различных цифровых активов, включая волатильные криптовалюты. Слухи и опасения по поводу качества и прозрачности этих базовых активов подорвали доверие инвесторов.
-
Утверждения о неликвидном обеспечении: Критики, в том числе разработчик под псевдонимом 0xlaw, утверждают, что USDf обеспечен неликвидными активами, такими как крупные резервы токена MOVE от Movement Network, торги которым Coinbase приостановила в мае из-за несоответствия требованиям.
Реакция Falcon Finance и скептицизм сообщества
Андрей Грачев, управляющий партнер DWF Labs (спонсора Falcon Finance) и эмитента стейблкоинов, прокомментировал опасения в посте на X. Он заявил, что:
-
USDf избыточно обеспечен на 116%.
-
89% обеспечения (примерно 565 миллионов долларов) состоит из стейблкоинов и биткоинов (BTC), и только 11% (около 67,5 миллионов долларов) — из альткоинов.
-
Falcon Finance использует рыночно-нейтральные стратегии для получения дохода, обеспечивая отсутствие направленного торгового риска.
-
Привязка поддерживается органически трейдерами посредством арбитражных возможностей.
Однако сообщество остается скептичным. Алекс Обчакевич, основатель Obchakevich Research, поставил под сомнение эти утверждения, подчеркнув, что конкуренты, такие как DAI или USDC, имеют более прочные позиции и более крупные резервы. Кроме того, оценка LlamaRisk, проведенная в конце мая, выявила опасения по поводу единоличных полномочий команды Falcon в отношении управления резервными активами и потенциального чрезмерного выпуска.
Более широкие последствия для рынка стейблкоинов
Потеря привязки USDf вновь разожгла опасения по поводу более широкого кризиса стейблкоинов, проводя параллели с инцидентом с Terra (LUNA). В то время как стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами, такие как USDT и USDC, продемонстрировали увеличение предложения и внедрения, инцидент подчеркивает присущие риски в менее прозрачных или алгоритмически управляемых моделях стейблкоинов. Регулирующие органы во всем мире усиливают контроль над стейблкоинами, стремясь предотвратить будущую нестабильность рынка и защитить инвесторов от мошеннических схем.
Источники
-
Falcon USD Stablecoin теряет привязку на фоне падения ликвидности и опасений по поводу прозрачности. Спросите ChatGPT, Cointelegraph.
-
Falcon USDf теряет привязку, вызывая опасения по поводу кризиса стейблкоинов, AInvest.
Эта статья была создана с поддержкой технологий, основанных на искусственном интеллекте, с использованием множества авторитетных источников. Финальный контент был тщательно проверен и отредактирован редакционной командой BlockzHub для обеспечения точности, ясности и согласованности. Оригинальные источники информации указаны, когда это необходимо и уместно. Мнения, выраженные в этой статье, не обязательно отражают официальные взгляды или позиции BlockzHub. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна восприниматься как финансовый или профессиональный совет. Инвестирование связано с рисками, и перед принятием инвестиционных решений следует проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.