.jpeg)
Трейдеры биткоина делают значительные ставки на то, что криптовалюта достигнет $200 000 к концу года, при этом опционы на сумму более $8,8 млрд истекают 26 декабря. Однако более внимательный взгляд на подразумеваемые вероятности и сложные торговые стратегии предполагает более осторожный прогноз, при котором многие трейдеры хеджируют свои позиции, а не ожидают массового ралли.
Основные выводы
-
Трейдеры разместили опционы на сумму более $8,8 млрд, истекающие 26 декабря.
-
Более $1 млрд открытого интереса связано с тем, что биткоин превысит $200 000.
-
Подразумеваемые вероятности предполагают менее 3% шансов на достижение биткоином $200 000.
-
Применяются сложные стратегии, такие как диагональные колл-спреды (Call Diagonal Spreads) и обратные колл-бабочки (Inverse Call Butterflies).
-
Присутствуют также медвежьи ставки, с значительными пут-опционами, нацеленными на более низкие ценовые диапазоны.
Ставка на биткоин в $200 000 к концу года
Данные по опционам показывают значительный объем открытого интереса по колл-опционам с ценами исполнения на уровне $170 000 или выше, и даже выше для отметки $200 000. Это привело к предположениям, что трейдеры ожидают резкого роста биткоина к концу года. Колл-опционы в настоящее время доминируют на рынке, при этом открытый интерес значительно превышает пут-опционы, что указывает на общий бычий настрой.
Реальные шансы говорят о другом
Несмотря на броские цифры, подразумеваемые вероятности, полученные из ценообразования опционов, рассказывают более тонкую историю. Используя такие модели, как Блэка-Шоулза, вероятность достижения биткоином $200 000 к концу года оценивается менее чем в 3%. Для сравнения, колл-опцион на $140 000 подразумевает 21% вероятность достижения этого уровня. Это говорит о том, что многие трейдеры не делают прямых ставок на беспрецедентное ралли.
Сложные торговые стратегии
Профессиональные трейдеры часто используют сложные опционные стратегии для управления рисками и использования потенциальных ценовых движений, не обязательно ожидая, что биткоин достигнет отметки в $200 000. Такие стратегии, как диагональный колл-спред (Call Diagonal Spread), включают покупку долгосрочного колл-опциона и продажу краткосрочного, извлекая выгоду из определенных ценовых целей. Обратная колл-бабочка (Inverse Call Butterfly) — еще одна стратегия, которая приносит пользу от торговли биткоином вокруг определенной ценовой точки, например, $160 000, при этом ограничивая потенциальные потери.
Медвежьи настроения и нюансы рынка
Хотя бычьи ставки заметны, медвежьи настроения также присутствуют. Почти $900 млн в пут-опционах расположены с ценами исполнения от $50 000 до $80 000 на декабрьский срок. Это указывает на то, что некоторые трейдеры хеджируются от потенциального спада или позиционируются на более низкие ценовые уровни. Рынки прогнозов, такие как Polymarket, предлагают немного более высокую, но все же скромную, 13% вероятность достижения биткоином $200 000 к концу года, подчеркивая расхождение между спекулятивными заголовками и базовыми рыночными вероятностями.
В заключение, хотя большой открытый интерес по биткоин-опционам с высокими страйками может указывать на крайний бычий настрой, базовые данные и используемые стратегии указывают на рынок, который является как оптимистичным, так и осведомленным о рисках, использующим сложные инструменты для навигации по потенциальным колебаниям цен, а не делающим простую ставку на астрономический рост.
Источники
-
Трейдеры биткоина ставят на $200 000, но подразумеваемые шансы предполагают осторожность, AInvest.
-
Трейдеры ставят на биткоин в $200 000 к концу года, но реальные шансы говорят о другом, mx.advfn.com.
-
Опционы на биткоин подразумевают менее 3% шансов на цену BTC в $200 000 к декабрю, Cointelegraph.
Эта статья была создана с поддержкой технологий, основанных на искусственном интеллекте, с использованием множества авторитетных источников. Финальный контент был тщательно проверен и отредактирован редакционной командой BlockzHub для обеспечения точности, ясности и согласованности. Оригинальные источники информации указаны, когда это необходимо и уместно. Мнения, выраженные в этой статье, не обязательно отражают официальные взгляды или позиции BlockzHub. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна восприниматься как финансовый или профессиональный совет. Инвестирование связано с рисками, и перед принятием инвестиционных решений следует проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.