Криптодеривативы достигли 3-летних минимумов по ставкам финансирования: бычий сигнал на фоне рыночной перезагрузки

Ставки финансирования по криптодеривативам упали до самых низких уровней с медвежьего рынка 2022 года, сигнализируя о значительном событии снижения кредитного плеча. Это резкое падение, о котором сообщает Glassnode, предполагает, что спекулятивный избыток был агрессивно вымыт из системы, потенциально подготавливая почву для восстановления рынка.

Ключевые выводы

• Ставки финансирования по криптодеривативам достигли трехлетних минимумов.

• Это указывает на существенный сброс кредитного плеча на рынке.

• Ситуация может быть бычьим знаком, указывающим на потенциальный шорт-сквиз.

Понимание ставок финансирования

Ставки финансирования — это периодические платежи, которыми обмениваются трейдеры бессрочных фьючерсных контрактов на рынке криптовалют. Их основная цель — поддерживать цену этих бессрочных контрактов в соответствии с ценой базового актива на спотовом рынке. Когда ставки финансирования очень низкие или отрицательные, это обычно означает, что коротких позиций больше, чем длинных, что предполагает, что трейдеры ожидают снижения цены. Трейдеры, удерживающие короткие позиции, готовы платить премию за их сохранение.

Бычье значение низких ставок финансирования

Однако чрезвычайно низкие ставки финансирования, подобные наблюдаемым в настоящее время, могут парадоксальным образом быть бычьим индикатором. Этот сценарий предполагает, что рынок может быть перепродан, с чрезмерным количеством коротких позиций. Такая концентрация коротких позиций создает потенциал для значительного «шорт-сквиза», если цены начнут расти, вынуждая продавцов коротких позиций откупать свои позиции для покрытия убытков, тем самым еще больше ускоряя рост цен.

Восстановление рынка и недавнее событие ликвидации

Данные свидетельствуют о том, что рынок уже демонстрирует признаки восстановления. Соотношение длинных и коротких позиций на CoinGlass указывает на сдвиг в сторону бычьих настроений. Спотовые рынки Биткойна (BTC) и Эфириума (ETH) продемонстрировали заметное восстановление после резкого спада. Этот спад усугубился массовым событием ликвидации, которое некоторые назвали «крипто-Черной пятницей». В ходе этого события почти триллион долларов рыночной капитализации был уничтожен за короткий период, при этом было ликвидировано 1,6 миллиона позиций с кредитным плечом. Это было, по сообщениям, крупнейшей ликвидацией в истории криптовалют, в девять раз превышающей предыдущий рекорд, и послужило резким сбросом после чрезмерного спекулятивного накопления на рынках деривативов.

Источники

• Ставки финансирования по криптодеривативам упали до трехлетних минимумов: бычий знак? — Новости TradingView, TradingView.