Глава отдела исследований Galaxy Digital Алекс Торн выделил три значительных попутных ветра, которые, как ожидается, подтолкнут рынок криптовалют к следующему ралли, несмотря на недавнюю волатильность. Торн предполагает, что, хотя недавняя распродажа, вызванная высоким уровнем заемных средств и хрупкостью рынка, привела к временному спаду, основные силы роста остаются сильными.
Ключевые выводы
-
Выделены три основных попутных ветра: капитальные затраты на ИИ, внедрение стейблкоинов и токенизация активов.
-
Недавняя нестабильность рынка объясняется высоким уровнем заемных средств, низкой ликвидностью и макроэкономическими проблемами.
-
Среднесрочный прогноз остается конструктивным, с потенциалом у таких криптовалют, как Bitcoin, Ethereum и Solana.
Понимание недавней рыночной коррекции
Торн объяснил, что недавний спад на рынке, в результате которого Bitcoin упал с рекордного максимума около 126 300 долларов до примерно 107 000 долларов, а Ether — примерно с 4 800 до 3 500 долларов, был вызван всплеском ликвидаций. Это усугублялось механизмами автоматического снижения кредитного плеча на биржах и снижением ликвидности. Кроме того, возобновление макроэкономических опасений, включая опасения по поводу акций производителей чипов, ястребиные комментарии Федеральной резервной системы, возобновившиеся опасения по поводу региональных банков и геополитическая напряженность, способствовали настроениям «избегания риска». Сила традиционных активов-убежищ, таких как золото и серебро, наряду со снижением доходности 10-летних казначейских облигаций ниже 4%, укрепила эту тенденцию. Охлаждение в компаниях, занимающихся казначейскими цифровыми активами, из-за снижения цен на акции также добавило краткосрочной хрупкости.
Три столпа следующего крипто-ралли
Несмотря на краткосрочные трудности, Торн остается оптимистичным в отношении среднесрочных перспектив крипторынка, выделяя три основных драйвера:
-
Капитальные затраты на ИИ: Торн рассматривает текущую волну инвестиций в искусственный интеллект как реальный экономический цикл, движимый хорошо капитализированными компаниями и поддерживаемый значительной политикой США. Эти устойчивые корпоративные расходы и государственная поддержка предполагают долгий путь роста, отличный от спекулятивных пузырей.
-
Рост стейблкоинов: Растущее внедрение стейблкоинов, привязанных к доллару, в качестве платежных систем расширяет участие и углубляет ликвидность в криптоэкосистеме. Торн считает, что эти фундаментальные эффекты будут поддерживать рынок даже в периоды ценовой нестабильности.
-
Токенизация реальных активов: Переход реальных активов и традиционной рыночной инфраструктуры на блокчейн переходит от пилотных фаз к активной реализации. Ожидается, что эта тенденция создаст новый спрос на блокчейн-пространство и на основные цифровые активы, которые обеспечивают безопасность, маршрутизацию и расчеты.
Прогноз для ключевых криптовалют
В этом развивающемся ландшафте Торн сохраняет позитивный взгляд на роль Bitcoin как «цифрового золота», особенно учитывая продолжающуюся неопределенность в отношении фискальной и денежно-кредитной политики. Он также видит благоприятный прогноз для основных криптовалют, таких как Ethereum (ETH) и Solana (SOL), которые тесно связаны с ростом использования стейблкоинов и токенизации, даже если краткосрочные ценовые движения могут столкнуться с сопротивлением ниже предыдущих максимумов. Непосредственный совет — проявлять осторожность, учитывая низкую ликвидность и посткризисную рыночную психологию, но среднесрочное послание — это стойкость, обусловленная этими мощными попутными ветрами.
Источники
Эта статья была создана с поддержкой технологий, основанных на искусственном интеллекте, с использованием множества авторитетных источников. Финальный контент был тщательно проверен и отредактирован редакционной командой BlockzHub для обеспечения точности, ясности и согласованности. Оригинальные источники информации указаны, когда это необходимо и уместно. Мнения, выраженные в этой статье, не обязательно отражают официальные взгляды или позиции BlockzHub. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна восприниматься как финансовый или профессиональный совет. Инвестирование связано с рисками, и перед принятием инвестиционных решений следует проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.