Инвестиционный банк H.C. Wainwright значительно улучшил свой прогноз по Coinbase (COIN), повысив рейтинг с «Продавать» до «Покупать» и установив новый целевой ориентир цены в $425, по сравнению с предыдущими $300. Этот оптимистичный сдвиг произошел незадолго до публикации отчета Coinbase за третий квартал, причем аналитики назвали бычий прогноз цен на криптовалюты, растущий институциональный спрос и благоприятную регуляторную динамику в качестве ключевых факторов.
Ключевые выводы
-
H.C. Wainwright повысил рейтинг Coinbase с «Продавать» до «Покупать» с целевой ценой в $425.
-
Повышение рейтинга обусловлено бычьим прогнозом цен на криптовалюты, институциональным спросом и прогрессом в регулировании.
-
Coinbase отчиталась о результатах за третий квартал лучше ожиданий, превзойдя прогнозы по выручке.
-
Ожидается, что приобретение Deribit будет способствовать будущим потокам доходов.
-
Потенциальное принятие законодательства о рыночной структуре рассматривается как основной катализатор.
Оптимизм аналитиков и результаты за третий квартал
Аналитик H.C. Wainwright Майк Колонезе выразил оптимизм, ожидая, что рост цен на криптоактивы, подпитываемый сезонной силой и растущим институциональным интересом, подтолкнет акции Coinbase вверх в четвертом квартале. Несмотря на приостановку работы правительства США, аналитик считает, что существует высокая вероятность принятия законодательства о рыночной структуре Сенатом к концу года, что может стать значительным катализатором для акций Coinbase.
Отчет Coinbase о прибылях и убытках за третий квартал показал результаты лучше ожиданий, чему способствовал всплеск торговой активности, восстановление цен на активы и продолжающийся рост бизнеса подписок и услуг. Общая выручка достигла $1,9 млрд, превзойдя $1,8 млрд, ожидаемые аналитиками FactSet. Компания также продемонстрировала более сильный, чем ожидалось, доход от подписок и услуг, улучшение спредов розничной торговли и вклад от приобретения Deribit в августе.
Будущий прогноз и потенциальные катализаторы
Заглядывая в 2025 год, H.C. Wainwright прогнозирует общую выручку в размере $7,4 млрд, что выше их предыдущей оценки в $7,1 млрд, а скорректированная прибыль на акцию (EPS) вырастет до $4,99 с $4,45. Новая целевая цена акций в $425 отражает мультипликатор стоимости предприятия к выручке в 13,1x, примененный к их оценке на 2026 год в $9,1 млрд.
Приобретение Deribit за $2,9 млрд в августе также, как ожидается, окажет стимулирующее воздействие, потенциально принеся компании первый значительный доход от торговли деривативами и расширив ее продуктовое предложение для привлечения институциональных клиентов. Кроме того, ожидаемое принятие Закона о ясности (Clarity Act), который определит регуляторные роли между SEC и CFTC, рассматривается как важнейший шаг к более широкому институциональному принятию цифровых активов.
Риски и соображения
Несмотря на позитивный прогноз, H.C. Wainwright предостерег о потенциальных рисках, включая зависимость Coinbase от розничной торговли, присущую волатильность стоимости криптоактивов, развивающиеся регуляторные ландшафты и конкуренцию в экосистеме цифровых активов. Другие аналитики, ожидая сильных результатов за третий квартал, выразили различные мнения относительно будущего Coinbase, причем некоторые сохранили рейтинги «Продавать» из-за опасений по поводу рентабельности и влияния выплат за стейкинг.
Источники
-
H.C. Wainwright Turns Bullish on Coinbase (COIN), Double Upgrades to Buy WIth $425 Target, CoinDesk.
-
Coinbase (COIN) Stock: Why Two Analysts Just Upgraded Shares Before Earnings Today, Parameter.
Эта статья была создана с поддержкой технологий, основанных на искусственном интеллекте, с использованием множества авторитетных источников. Финальный контент был тщательно проверен и отредактирован редакционной командой BlockzHub для обеспечения точности, ясности и согласованности. Оригинальные источники информации указаны, когда это необходимо и уместно. Мнения, выраженные в этой статье, не обязательно отражают официальные взгляды или позиции BlockzHub. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна восприниматься как финансовый или профессиональный совет. Инвестирование связано с рисками, и перед принятием инвестиционных решений следует проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.