Несмотря на недавний отскок на 15% от минимумов, Эфириум (ETH) сталкивается со значительными препятствиями, которые вызывают беспокойство у «китов» и других крупных инвесторов. Данные ончейн и деривативов свидетельствуют о снижении спроса на бычьи позиции, что ставит под сомнение способность криптовалюты убедительно вернуть себе отметку в 4000 долларов в ближайшем будущем.
Ключевые выводы
-
Деривативы ETH демонстрируют снижение бычьих настроений, при этом снижение общей заблокированной стоимости (TVL) в сети Ethereum и более низкие комиссии за транзакции способствуют сохранению опасений по поводу риска.
-
Ослабление данных по рынку труда США, включая рост увольнений и сезонное замедление найма, побуждает трейдеров ждать нового притока ликвидности, прежде чем восстановить уверенность в потенциале роста ETH.
Данные деривативов сигнализируют о осторожности
Метрики деривативов показывают заметное отсутствие сильного бычьего плеча среди трейдеров. Ставка финансирования бессрочных фьючерсов, которая обычно составляет от 6% до 12% в нормальных условиях, оставалась низкой. Эта нерешительность частично объясняется сохраняющейся неопределенностью после значительного флэш-краха в октябре, который привел к широкомасштабным ликвидациям и существенному падению TVL Ethereum с 99,8 млрд долларов до 72,3 млрд долларов.
Кроме того, комиссии сети Ethereum за последнюю неделю снизились на 13%, даже несмотря на стабильное количество транзакций. Это расхождение вызывает опасения по поводу потенциальной петли отрицательной обратной связи, когда сокращение депозитов в сети может повлиять на дефляционный механизм сжигания ETH, который зависит от устойчивой активности в сети.
Анализ агрегированных спотовых, фьючерсных и маржинальных позиций от ведущих трейдеров на OKX указывает на сокращение бычьих позиций с текущим уклоном в сторону медвежьих. «Киты» и маркет-мейкеры неоднократно не смогли установить значимое бычье плечо, что свидетельствует об отсутствии убежденности.
Данные по экономике США подрывают доверие
Ослабление рынка труда США является еще одним важным фактором, способствующим беспокойству трейдеров. Сообщения об увеличении числа увольнений, только в ноябре было объявлено более 25 000, в сочетании с падением потребительских расходов, ухудшают общий рыночный настрой. Эксперты предполагают, что массовые увольнения не типичны для сильной экономики, что указывает на возможные более широкие экономические проблемы в будущем.
Хотя большие дефициты исторически могут благоприятствовать альтернативным инвестициям, таким как криптовалюты, текущая неопределенность в отношении данных по занятости в США затмевает это потенциальное преимущество. Позиция Федеральной резервной системы в отношении денежно-кредитной политики, которая может стать более мягкой из-за более слабой экономики, может оказать некоторую поддержку. Однако непосредственное внимание многих инвесторов по-прежнему сосредоточено на традиционных рынках, таких как технологические акции и облигации, что оставляет мало возможностей для существенного краткосрочного ралли ETH.
Источники
-
ETH whales uneasy as onchain, derivatives data reduce chance for rally to $4K — TradingView News, TradingView.
Эта статья была создана с поддержкой технологий, основанных на искусственном интеллекте, с использованием множества авторитетных источников. Финальный контент был тщательно проверен и отредактирован редакционной командой BlockzHub для обеспечения точности, ясности и согласованности. Оригинальные источники информации указаны, когда это необходимо и уместно. Мнения, выраженные в этой статье, не обязательно отражают официальные взгляды или позиции BlockzHub. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна восприниматься как финансовый или профессиональный совет. Инвестирование связано с рисками, и перед принятием инвестиционных решений следует проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.