Ликвидность Solana упала до уровня медвежьего рынка на фоне высоких рисков кредитного плеча

Ликвидность Solana вошла в «фазу перезагрузки», достигнув уровней, обычно наблюдаемых на медвежьих рынках. Этот спад объясняется реализованными убытками, снижением интереса к фьючерсам и отходом маркет-мейкеров. Несмотря на базовую бычью поддержку, значительное кредитное плечо на рынке представляет собой краткосрочный риск ликвидаций.

Ключевые выводы

Соотношение прибыли/убытка Solana за 30 дней находится ниже единицы с середины ноября, что указывает на большее количество убытков, чем прибыли.
Аналитики ончейн-данных описывают текущую ситуацию как «полную перезагрузку ликвидности», модель, которая исторически предшествовала рыночным минимумам.
Примерно 500 миллионов долларов в долгосрочных позициях с кредитным плечом находятся под угрозой ликвидации, если цена Solana упадет до 129 долларов.

Сокращение ликвидности и сигналы медвежьего рынка

Ликвидность Solana значительно сократилась: соотношение средней реализованной прибыли к убытку за 30 дней постоянно находится ниже единицы с середины ноября. Этот показатель, по данным платформы ончейн-аналитики Glassnode, предполагает, что реализованные убытки перевешивают прибыль, что является отличительной чертой условий медвежьего рынка. Аналитики Altcoin Vector охарактеризовали это как «полную перезагрузку ликвидности», сигнал, который исторически отмечал начало новых циклов ликвидности и приводил к фазам рыночного дна. Если прошлые закономерности сохранятся, потенциальное повторное возгорание может произойти примерно через четыре недели, примерно в начале января.

Факторы, способствующие этой перезагрузке, включают реализованные убытки, вызывающие распродажи, снижение открытого интереса к фьючерсам, вывод ликвидности маркет-мейкерами и фрагментацию торговых пулов, как отметила Венни Цай, операционный директор SynFutures.

Риски кредитного плеча и потенциальные ликвидации

Несмотря на тревожную ситуацию с ликвидностью, существуют признаки структурной бычьей поддержки. Инвесторы накапливают Solana после недавнего спада, о чем свидетельствуют постоянные оттоки с бирж и продолжающийся приток капитала в спотовые ETF на Solana, которые показали значительные чистые притоки. Райан Ли, главный аналитик BitGet, предполагает, что это представляет собой возможность для стратегического накопления и модернизации сети.

Однако краткосрочные перспективы остаются нестабильными из-за высокого кредитного плеча. На более широком криптовалютном рынке кредитное плечо остается повышенным, с происходящими значительными ликвидациями. Для Solana примерно 500 миллионов долларов в долгосрочных позициях сталкиваются с ликвидацией, если цена упадет до 129 долларов, что составляет примерно 5,5% падения от текущей цены. Хотя падение, вызывающее этот кластер ликвидаций, может рассматриваться как здоровая рыночная перезагрузка, очищающая избыточное кредитное плечо и прокладывающая путь для возобновления притоков, это также подчеркивает непосредственные риски.

Рыночные настроения и будущие перспективы

В то время как ETF на базе Solana привлекли значительные притоки, общие рыночные настроения смешанные. Резкое падение открытого интереса к фьючерсам на Solana указывает на снижение спекулятивной торговли. Этот контраст между притоками ETF и ослаблением деривативной активности предполагает, что институциональные покупки еще недостаточны, чтобы противодействовать более широкому давлению продаж. Некоторые аналитики опасаются дальнейшего снижения цены до 150 или даже 140 долларов, прежде чем произойдет существенное восстановление. Ситуация подчеркивает продолжающееся напряжение между долгосрочным потенциалом и краткосрочными рыночными рисками, обусловленными кредитным плечом.

Источники

Эта статья была создана с поддержкой технологий, основанных на искусственном интеллекте, с использованием множества авторитетных источников. Финальный контент был тщательно проверен и отредактирован редакционной командой BlockzHub для обеспечения точности, ясности и согласованности. Оригинальные источники информации указаны, когда это необходимо и уместно. Мнения, выраженные в этой статье, не обязательно отражают официальные взгляды или позиции BlockzHub. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна восприниматься как финансовый или профессиональный совет. Инвестирование связано с рисками, и перед принятием инвестиционных решений следует проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.