Синтетический доллар Ethena, USDe, испытал значительное снижение: примерно 8,3 миллиарда долларов чистых оттоков с момента крупного события ликвидации 10 октября. Эта тенденция сигнализирует об ослаблении доверия к структурам с использованием кредитного плеча и синтетического обеспечения на рынке криптовалют.
Ключевые выводы
-
С момента обвала рынка 10 октября USDe от Ethena зафиксировал чистые оттоки на сумму 8,3 миллиарда долларов.
-
Обвал вызвал потерю доверия к синтетическому обеспечению и механизмам хеджирования.
-
USDe ненадолго потерял привязку к доллару, торгуясь по 0,65 доллара на Binance из-за проблемы с оракулом, а не из-за недостатков протокола.
-
Общая активность на криптовалютном рынке также снизилась после обвала.
Обвал 10 октября и его последствия
Криптовалютный рынок пережил серьезную распродажу 10 октября, ознаменовавшую переход от бычьей фазы к периоду снижения кредитного плеча. Это событие стерло примерно 1,3 триллиона долларов из общей рыночной капитализации криптовалют, что составило падение почти на 30%. По данным 10x Research, USDe от Ethena, который работает на основе синтетического обеспечения и хеджирования, а не традиционных фиатных резервов, столкнулся с «резкой потерей доверия» во время этой нестабильности.
Данные CoinMarketCap показали, что рыночная капитализация USDe составляла около 14,7 миллиарда долларов непосредственно перед обвалом 9 октября. В течение двух месяцев эта цифра упала примерно до 6,4 миллиарда долларов.
Инцидент с потерей привязки цены USDe
После обвала 10 октября USDe временно потерял свою привязку к доллару, торгуясь на Binance по цене до 0,65 доллара. Основатель Ethena Labs Гай Янг объяснил эту потерю привязки внутренней проблемой с оракулом на бирже, утверждая, что обеспечение стейблкоина, протокол и механизмы погашения остались нетронутыми. Он заявил, что функции выпуска и погашения работали нормально, около 2 миллиардов долларов было погашено в течение 24 часов на основных DeFi-платформах, а на других площадках наблюдались лишь незначительные отклонения цены. На момент сообщения USDe торговался по цене 0,9987 доллара.
Событие 10 октября стало крупнейшим событием ликвидации в истории криптовалют: было ликвидировано позиций на сумму более 19 миллиардов долларов, а открытый интерес снизился на 65 миллиардов долларов.
Замедление рыночной активности
С момента обвала общая рыночная активность значительно замедлилась. Объемы торгов криптовалютами снизились примерно на 50%. Кроме того, спотовые биткоин-биржевые фонды (ETF), зарегистрированные в США, зафиксировали чистые оттоки на сумму около 5 миллиардов долларов с конца октября. 10x Research предполагает, что текущая слабость рынка вызвана скорее преднамеренным отводом регулируемого капитала, чем капитуляцией розничных инвесторов. По мере снижения кредитного плеча и ликвидности биткоин все больше торгуется как изолированный рисковый актив, отделенный от традиционных макроэкономических хеджирующих инструментов, таких как акции и золото.
Источники
-
Ethena’s USDe loses $8.3B since October crash amid ‘loss of confidence’ — TradingView News, TradingView — Track All Markets.
Эта статья была создана с поддержкой технологий, основанных на искусственном интеллекте, с использованием множества авторитетных источников. Финальный контент был тщательно проверен и отредактирован редакционной командой BlockzHub для обеспечения точности, ясности и согласованности. Оригинальные источники информации указаны, когда это необходимо и уместно. Мнения, выраженные в этой статье, не обязательно отражают официальные взгляды или позиции BlockzHub. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна восприниматься как финансовый или профессиональный совет. Инвестирование связано с рисками, и перед принятием инвестиционных решений следует проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.