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金融机构越来越多地采用复杂的比特币期权策略来交易替代加密货币（山寨币）。这一趋势旨在降低价格波动性，并在动态的数字资产市场中产生额外回报。专门的衍生品交易商 STS Digital 指出了这一日益增长的趋势在各种市场参与者中的普及。
要点
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机构正在将成熟的比特币期权策略应用于山寨币。
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目标是防范价格波动并赚取额外收入。
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这一趋势的驱动因素是希望在不面临强制平仓的情况下管理风险。
山寨币期权策略的兴起
STS Digital 的联合创始人兼首席执行官 Maxime Seiler 指出，其客户群（包括代币项目、基金会、大型投资者和资产管理公司）越来越多地利用以前仅限于比特币的期权策略。这些策略正被应用于更广泛的山寨币，超越了主要的加密货币。
期权作为衍生品合约，提供在设定价格买入或卖出标的资产的权利，而非义务。看涨期权用于看涨押注，而看跌期权则用于防范价格下跌。期权卖方通过提供这种“保险”来赚取保费。
机构流行的操作
持有比特币的机构通常采用“备兑看涨期权”策略，即在市场价格上方出售看涨期权以收取保费，从而提高其现有持仓的回报。其他流行的方法包括在价格上涨期间出售看跌期权以增加收入，购买看跌期权以获得下行保护，以及购买看涨期权以参与潜在的牛市。
扩展到山寨币
这一成熟的策略现在正被改编用于山寨币。项目创始人、基金会、风险投资公司和私人投资者正在利用这些期权策略来管理他们对替代加密货币的敞口。Seiler 指出，10 月 10 日的崩盘导致交易所出现强制平仓，这是这一转变的催化剂，因为投资者正在寻求更有效地管理风险的方法。
除了备兑看涨期权，机构还积极使用卖出看跌期权来产生收益、对冲下行风险，以及购买看涨期权以参与风险可控的上涨行情。这些策略对于山寨币尤其有吸引力，因为它们允许在没有强制平仓威胁的情况下进行风险管理。
STS Digital 的作用
STS Digital 是一家受监管的公司，作为机构投资者的主要交易商，为超过 400 种加密货币提供流动性并报价期权。虽然 Deribit 等平台专注于主要加密货币，但 STS Digital 满足了对山寨币期权日益增长的需求，通过双边交易每年结算数十亿美元的交易量。
Seiler 预计与比特币和其他代币相关的期权将持续增长，并认为盘整和低波动性时期是机构在未来市场催化剂到来之前管理数字资产敞口的有利切入点。
来源
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